Die bilanzrechtliche Einordnung des stimmrechtslosen Mezzaninekapitals und der offenen Beteiligungen

Die nachstehende Tabelle der Beteiligungsformen zeigt für Unternehmen die rechtliche Typik der Kapitalbeschaffung auf. Die Wirkungen und Folgen sind ausschließlich aus der bilanzrechtlichen Sicht des Unternehmens (und nicht des Anlegers) dargestellt:
 

	Eigenkapital	Eigenkapital- ersatz	Fremdkapital
Beteiligungs- art	Aktien-Anteil GmbH-Anteil OHG-Anteil KG-Anteil	atypisch stille Beteiligung, Genussrecht	Darlehen, Inhaberschuld- verschreibung, typisch stille Beteiligung
Eigentümer- verhältnisse bei Kapital- aufnahme	Veränderung der Eigentümer- verhältnisse durch Teilverkauf von Anteilen	Eigentümer- verhältnisse unverändert	Eigentümer- verhältnisse unverändert
Kapital- verzinsung	gewinnabhängig	Mindestaus- schüttung und gewinnabhängig	i. d. R. feste Verzinsung
Bilanzvor- und nachteile	Erhöhung der Eigenkapitalquote	Erhöhung der Eigenkapitalquote, atypisch stille Beteiligung als Verlustaus- gleichsinstrument	Erhöhung der Fremdkapitalquote, lediglich Liquiditätsvorteile
Haftungs- und Verlustrisiko	Verlustbeteiligung und Insolvenzrisiko	Gewinnausfall- risiko, Insolvenzrisiko insbesondere bei nachrangiger Kapitalhaftung	Verlust- und Haftungsaus- schluss, Kapitalgeber ist Insolvenzgläubiger
Außenhaftung	beschränkt auf die Einlagever- pflichtung	beschränkt auf die Einlagever- pflichtung	keine
Kapital- bindungsfrist	zeitlich unbegrenzt bzw. langfristig bis zur Liquidation	zeitlich begrenzt, Genussrecht auch unbegrenzt	zeitlich begrenzt
Kapitalrück- fluss der Einlage	ausgeschlossen, Einlagenrück- gewährverbot	ja, soweit nicht vertraglich ausgeschlossen	ja, vorherbestimmte Tilgung